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      說(shuō)起全球資產(chǎn)配置，不少人認(rèn)為這是富人所關(guān)注的話題，然而急需全球資產(chǎn)配置的人不只是富人，所有中產(chǎn)階級(jí)、準(zhǔn)中產(chǎn)階級(jí)、漸富人群等都應(yīng)該進(jìn)行全球資產(chǎn)配置。中國(guó)的過(guò)去幾十年，從風(fēng)險(xiǎn)收益比來(lái)看，資產(chǎn)配置是個(gè)很雞肋的東西。



      中國(guó)在過(guò)去的經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展過(guò)程當(dāng)中，有一個(gè)很奇特的現(xiàn)象。只要買房，買哪漲哪。只要有錢(qián)，哪怕買理財(cái)產(chǎn)品都有很高的收益。于是很多人靠買房、炒原始股、買固收產(chǎn)品等，都能年化十幾個(gè)點(diǎn)的回報(bào)，這樣的經(jīng)濟(jì)盛況很多人認(rèn)為不需要靠資產(chǎn)配置，照樣快速完成了財(cái)富增值和資本積累。

      但是，如今的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)這樣的投資機(jī)會(huì)幾乎不復(fù)存在，固收產(chǎn)品的回報(bào)越來(lái)越低，而風(fēng)險(xiǎn)卻越來(lái)越高。國(guó)內(nèi)股市的波動(dòng)非常大，你覺(jué)得能夠進(jìn)場(chǎng)的時(shí)候，往往有很大的損失。房市又到了一個(gè)非常高的位置，各路輿論紛紛憂慮房地產(chǎn)“虛火”。

      因此，具有長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光的投資者都明白，擁有全球資產(chǎn)配置策略是當(dāng)今國(guó)內(nèi)市場(chǎng)必備的財(cái)富規(guī)劃。

      上世紀(jì)60年代哈里·馬科維茨就提出“現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論”，告訴理性投資者應(yīng)該用分散投資來(lái)優(yōu)化他們的投資組合。他曾分析了11個(gè)國(guó)家股市的歷史收益數(shù)據(jù)，得出國(guó)際化分散投資可以優(yōu)化投資組合收益，也因此獲得了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。

      全球資產(chǎn)配置優(yōu)于單一國(guó)家市場(chǎng)配置，這已經(jīng)被無(wú)數(shù)學(xué)術(shù)研究、行業(yè)實(shí)踐所證實(shí)。從1991年初到2017年底，中國(guó)上海證券交易所綜合股票指數(shù)的平均年化收益率是14.20%，高于同期的美國(guó)標(biāo)普指數(shù)、MSCI發(fā)達(dá)國(guó)家股指和MSCI新興市場(chǎng)股指的平均年化率，這樣單看回報(bào)率，咱國(guó)家的股票市場(chǎng)紅利還不錯(cuò)。

      但是，它的波動(dòng)率竟然高達(dá)55.67%，而同期成熟的美國(guó)標(biāo)普指數(shù)的波動(dòng)率是14.03%。而且，上交所綜指在過(guò)去26年里的最大回撤高達(dá)-75.42%。


      如果我們將一半資產(chǎn)投在中國(guó)股票，而騰出另一半資金投入到美國(guó)標(biāo)普指數(shù)上，那么我們的年化平均收益不但沒(méi)降低，還略增加了些（14.92%）。而且我們的波動(dòng)率大幅降低到29.43%。最大回撤也降低了。

      下面繼續(xù)分散，我們將資產(chǎn)平均分成三份，中、美市場(chǎng)各1/3，還有1/3投入到美國(guó)以外的發(fā)達(dá)國(guó)家股票市場(chǎng)去。我們的年化收率稍有降低，波動(dòng)率也降低到21.94%，與僅投資中國(guó)股市相比，分散投資使波動(dòng)率降低了一大半。而且夏普比率也提高到0.525。


      01.市場(chǎng)有效性原則

      盡量在多個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行多元分散，能夠在保持投資回報(bào)的前提下降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

      02.市場(chǎng)很難預(yù)測(cè)

      這句話的意思是，你很難知道，在接下來(lái)的若干年（比如10年），哪個(gè)國(guó)家，哪個(gè)資產(chǎn)類型的投資回報(bào)會(huì)更好。

      全球資產(chǎn)配置主要是為了分散風(fēng)險(xiǎn)，把雞蛋放在不同的籃子里，得到一個(gè)相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)的投資回報(bào)。


      01.全球資產(chǎn)配置第一階段：海外置業(yè)自由

      中國(guó)人素來(lái)喜歡房產(chǎn)投資，因此在伴隨著房?jī)r(jià)飆升的年代里，多少中國(guó)投資者依靠著房產(chǎn)，成為了千萬(wàn)資產(chǎn)甚至億萬(wàn)資產(chǎn)的“財(cái)富階層”。摘自《2018胡潤(rùn)中國(guó)投資移民白皮書(shū)》數(shù)據(jù)，受訪高凈值人群的海外資產(chǎn)平均占總資產(chǎn)的11%，其中房地產(chǎn)占大頭。未來(lái)他們希望這一比例提升到25%。他們海外置業(yè)的目的主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：“自住型置業(yè)”、“投資性置業(yè)”和“度假型置業(yè)”，分別占比49%、46%和5%。超過(guò)一半的高凈值人群愿意投入300萬(wàn)至600萬(wàn)元在海外置業(yè)上。


      02.全球資產(chǎn)配置第二階段：海外教育自由

      胡潤(rùn)百富董事長(zhǎng)兼首席調(diào)研員胡潤(rùn)表示：“美國(guó)絕對(duì)是中國(guó)高凈值人群考慮移民的首選。”美國(guó)以8.7分的高分連續(xù)四年衛(wèi)冕第一。從單項(xiàng)得分上來(lái)看，美國(guó)的教育體制依然是中國(guó)投資人選擇美國(guó)移民的重要原因之一。英國(guó)以8.5分上升一位至第二。教育方面僅次于美國(guó)。投資移民到英國(guó)，子女可享受純正英式精英教育資源。愛(ài)爾蘭以7.9分上升四位至第三，成為移民界黑馬，具有完備的教育設(shè)施，尤其是計(jì)算機(jī)前沿專業(yè)教育水平名列世界前茅。

      03.全球資產(chǎn)配置第三階段：海外國(guó)籍自由
 
      “37%的受訪高凈值人群表示正在考慮移民，另有12%已移民或正在申請(qǐng)中。”這是基于2018年3月至6月胡潤(rùn)研究院對(duì)224位平均財(cái)富2900萬(wàn)元的已移民、正申請(qǐng)移民和考慮移民的中國(guó)高凈值人群進(jìn)行專項(xiàng)調(diào)研后得出的結(jié)論。教育質(zhì)量、優(yōu)質(zhì)環(huán)境、資產(chǎn)安全、政治環(huán)境、事業(yè)拓展、稅務(wù)籌劃、家族傳承等是高凈值人士移民海外的重要原因。


      01.體量龐大，安全可靠

      圣基茨和尼維斯于1984年開(kāi)始面向世界推出投資入籍計(jì)劃，是全球最早實(shí)施該計(jì)劃的國(guó)家。現(xiàn)在的移民市場(chǎng)上，除了美國(guó)、加拿大以及歐洲等傳統(tǒng)移民大國(guó)備受投資者歡迎之外，圣基茨和尼維斯英聯(lián)邦快速護(hù)照項(xiàng)目也備受投資者青睞。究其原因，這全得益于圣基茨和尼維斯較高含金量的護(hù)照。無(wú)移民監(jiān)、世界級(jí)稅務(wù)天堂、申請(qǐng)周期短、含金量最高的護(hù)照！移民政策穩(wěn)定等優(yōu)勢(shì)，使得英聯(lián)邦快速護(hù)照項(xiàng)目成為了移民界的一匹黑馬。

      02.可更好的配置資產(chǎn)，保障資產(chǎn)安全

      目前的市場(chǎng)情況下，CRS的降臨、人民幣貶值、債市風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)、樓市居高不下、金融市場(chǎng)動(dòng)蕩以及各國(guó)政府間互惠協(xié)議的簽訂下財(cái)產(chǎn)隱私保護(hù)的問(wèn)題，資產(chǎn)可謂多方承壓，您的資產(chǎn)真的安全嗎？如何做才能真正的高枕無(wú)憂？答案就在圣基茨和尼維斯：

      圣基茨和尼維斯政府不向任何政府披露申請(qǐng)人身份，安全有保障；將境外資產(chǎn)以圣基茨和尼維斯身份持有，可保障資產(chǎn)絕對(duì)安全；規(guī)避政治風(fēng)險(xiǎn)，身份保密風(fēng)險(xiǎn)，匯率風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法自由調(diào)度資金風(fēng)險(xiǎn)。


      03.全球避稅天堂，實(shí)現(xiàn)財(cái)富收益最大化

      圣基茨和尼維斯作為全球有名的世界級(jí)避稅天堂，對(duì)公民境外收益免稅，無(wú)須繳納個(gè)人所得稅，無(wú)個(gè)人所得稅、無(wú)資本利得稅，無(wú)凈資產(chǎn)稅、無(wú)遺產(chǎn)稅、無(wú)贈(zèng)與稅，即使今后股權(quán)變現(xiàn)、繼承、轉(zhuǎn)讓，也不用繳納任何稅收。

      04.實(shí)現(xiàn)身份轉(zhuǎn)變，企業(yè)境外上市

      現(xiàn)時(shí)，國(guó)內(nèi)企業(yè)，特別是中小民營(yíng)企業(yè)，因?yàn)槭艿絿?guó)家政策限制，上市困難重重。然而，在取得圣基茨和尼維斯護(hù)照并成為了該國(guó)公民后，可以利用外商身份轉(zhuǎn)變企業(yè)的性質(zhì)，且在境外上市無(wú)需通過(guò)中國(guó)政府設(shè)立的各種審核明目，從而使企業(yè)在境外更便捷地完成上市的蛻變。

      05.可在大多數(shù)英聯(lián)邦及歐盟國(guó)家短期居留

      拿了圣基茨護(hù)照，能在大多數(shù)英聯(lián)邦國(guó)家和歐盟國(guó)家合法居留。若子女在這些國(guó)家留學(xué)念書(shū)，父母即可憑此護(hù)照在國(guó)外合法居留，隨時(shí)隨地照顧子女，無(wú)需申請(qǐng)手續(xù)繁瑣的探親簽證。

      此外，對(duì)中國(guó)的高凈值人群而言，資產(chǎn)配置的方式在不斷更新，CRS開(kāi)始盛行，“護(hù)照移民”便是一個(gè)雙贏、甚至多贏的投資方式。

      近十年，圣基茨護(hù)照申請(qǐng)人數(shù)翻了380多倍，已經(jīng)成為高凈值資產(chǎn)人士的標(biāo)配。重大的利好之下！對(duì)圣基茨這個(gè)國(guó)家青睞已久的高凈值人士，需要抓緊時(shí)間申請(qǐng)遞件了，畢竟政策變動(dòng)總是非常突然的。