從俄羅斯承認“頓涅茨克人民共和國”和“盧甘斯克人民共和國”為獨立國家，到宣布在烏克蘭東部開展軍事行動，俄烏沖突不斷升級。多國先后宣布對俄羅斯的制裁，受此影響，全球市場“大跳水”：MSCI新興市場東歐股票指數下跌超過13%，是2008年金融危機以來最大單日跌幅；俄羅斯則遭遇股債匯三殺、俄羅斯股市一度重挫17%、俄羅斯十年國債收益率上升7%以上、俄羅斯盧布跌破81關口；美股三大指數全線下跌、納斯達克綜合指數逼近熊市；A股放量下跌；黃金價格再度強勢攀升。面對如此復雜多變、動蕩不安的國際政局以及全球經濟持續下行的壓力，高凈值家庭如何調整資產及身份配置策略才能實現財富的保值增值？
01.地緣政治風險不斷，私募市場受到青睞
1.俄烏沖突不斷升級，經濟下行風險加大
兩年來，全球新冠肺炎疫情蔓延，世界經濟尚未有效恢復，通脹風險上升。屋漏偏逢連夜雨，俄烏沖突的不斷升級升級進一步加劇了全球經濟的震蕩。國際貨幣基金組織（IMF）預計，一旦俄烏沖突進一步惡化，全球眾多國家的能源成本和大宗商品價格將會繼續上漲，受新冠疫情影響一直高居不下的全球通脹，將再一次面臨嚴峻考驗，這將對全球經濟趨勢帶來十分不利的下行風險。
首當其沖的便是原油，目前國際油價已經來到了2014年以來的高位，布倫特原油價格逼近100美元/桶大關。摩根大通分析，隨著緊張局勢的持續，油價或繼續“大幅飆升”。其次是天然氣，歐洲大約35%的天然氣依賴于俄羅斯，近幾個月來由于俄羅斯供給低于預期，天然氣價格飆漲，導致歐洲家庭開支加大，一些依賴天然氣的行業不得不減產。目前，歐洲的能源庫存已處于歷史低位，其價格是往年同期正常水平的四倍。歐洲能源價格繼續上漲，對國際金屬市場沖擊不小。在俄烏沖突制約俄羅斯能源供應的背景下，歐洲大量有色金屬產能也將受到拖累。以及烏俄沖突將刺激歐洲通脹進一步走高，也會加劇歐洲社會的不穩定性。
當不穩定、不確定、復雜乃至模糊成為這個時代的底色，經濟下行壓力與通脹風險并存，財富面臨縮水風險時，高凈值家庭又應該如何進行資產配置，將不確定性變成確定？
2.地緣政治風險不斷 私募市場受到青睞
根據《2021年瑞銀全球家族辦公室報告》，因受到地緣政治經濟不確定性，高凈值家庭對私募市場的投資意愿不斷升高，希望通過有別于傳統公開市場投資的方式參與到下一場技術顛覆和創新潮流中。私募市場投資通常包括私募股權投資、房地產、對沖基金和大宗商品交易。
富裕家族通常會有兩種涉及私募市場多元化投資的做法，第一種是橫向多元化投資，主要是圍繞家族企業核心業務開展的戰略投資；第二種則是以家族財富為主的縱向多元化資產配置，主要目的是長期家族財富的保值增值。
除地緣政治的影響外，股票市場的高估值、較低收益率的投資環境、2020年另類投資的穩健回報，以及更多直接投資私募股權的機會，都讓許多高凈值家庭積極尋求資產配置策略的調整，將考慮更多元化的資產配置類別，以及更長的投資周期。
02.財富管理：擇時、擇股及資產配置
1.財富管理的四個“籃子”
關于財富管理，人們常說，“不要把雞蛋放在同一個籃子里”，那么，到底應該把雞蛋放進幾個籃子？每個籃子里要放多少雞蛋？按國際分類通常有四個籃子可以放雞蛋，分別是：
（1）現金類
如活期存款、貨幣市場基金、大額存單、證券市場回購協議等。
（2）固定收益類產品
如債券等。
（3）股票
如個股或股票型基金。
（4）另類資產
如私募股權、對沖基金、大宗商品、貴金屬、房地產、藝術品、收藏品等。
根據2021年瑞銀全球家族辦公室報告，亞洲家族辦公室的傳統市場投資比例（包括股票、債券和現金）達到了70%，高于全球平均水平的60%。然而，這種投資趨勢正在悄然發生變化，隨著地緣政治風險加大以及經濟的不確定性，高凈值家庭逐漸加大了另類資產在其財富中的比例，以對沖股票、基金帶來的收益波動。
2.財富增值，管理“籃子”是關鍵！
成功的財富管理必須具備三種核心能力：擇時、擇股及資產配置。很多人認為，相較資產配置而言擇時或擇股更為重要。但長期大量的學術研究結果告訴我們，帶來財富的并非擇時或擇股，而是資產配置。美國一項針對1977-1987年間前82大退休基金計劃的實證研究指出，決定投資獲利績效最重要的因素是資產配置，占比超過九成。普遍被認為重要的擇時和擇股占比分別為1.8%和4.6%。
財富管理的主要目的不是進攻而是防守，即通過分散化投資降低波動率。它可以在不犧牲預期收益的情況下降低風險水平，對投資者而言，相當于是一頓“免費的午餐”。擇時、擇股通常有運氣成分，資產配置才是關鍵能力。財富管理，就是要讓不同的資產發揮它的獨特性，只有合理進行資產配置，風險來臨時我們才可以從容面對。
3.管理“籃子”的原則
要想管理好“籃子”，做好資產配置，實現財富的保值增值，遵循管理籃子的原則也至關重要，以下原則可作為重要參考：
（1）避免路徑依賴從歷史走勢看，在一定的時間區間內，可能存在某類資產比較確定的趨勢性投資的機會。比如在過去三年買創業板指數，過去五年買信托和銀行理財，在過去十年買房地產。之所以單邊投資在過去貌似是可行的，主要還是因為在投資拉動的經濟高速增長下，融資需求大，各類資產的回報率都較高，在政府、銀行等直接或間接、顯性或隱形的背書下，各類資產的違約風險都較低，因此，高收益、低風險的資產也成為了現實。
（2）宜盡早規劃
規劃宜早不宜遲，假設年投資回報率為6%，30歲開始每月存3000元，60歲時連本帶息可以收回305萬；40歲開始每月存6000元，60歲時連本帶息只能收回288萬。越早規劃可以越早享受復利，獲取更多的投資回報。
（3）平衡家庭資產配置
按照國國際通行準則，家庭的資產配置通常可參考如下比例：
10%用于吃穿住行等短期消費，強調流動性；
20%用于對沖風險，即購買保險，強調杠桿，杠桿越高賠付效果越好；
30%用于投資，為家庭創造收益，強調回報率；
40%用于養老和教育，強調穩健性。
03.第二身份已成為“不確定時代”高凈值人士的“必需品”
意外或是突發情況對所有人都一視同仁。可這時候，能夠改變命運或是避開災難的也唯有自己！因此……第二身份應運而生。
據早前發布的財富報告顯示，全球的超高凈值人群中，持有第二身份和考慮辦理第二身份/永居的人數占比高達91%！
可以見得，第二身份已經成為了富豪們公認的、后疫情時代生活必需品。在后疫情時代，擁有第二身份已經成為了投資、生活、教育等各方面不可或缺的一部分。相對于擁有“單一身份”來說，成為擁有“多重身份”的“世界公民”更加安全，也是保護財富的重要策略之一。
一個高含金量的第二身份，其具備的全球通行、資產配置、稅務優化、教育捷徑等優勢可以為生活提供更多選擇，多一份保護。而更多的選擇，就意味著享有更多的自由，擁有更強的保障。
總結
在當前的世界一體化潮流及未來不確定因素增加的國際大環境下，面對低利率環境和風險不斷的國際政局，我們建議高凈值家庭通過多資產策略合理配置不同類型的大類資產（譬如股票、債券、房產、藝術品、私募股權、保險等），保證投資的連續性和長期性，學會用配置“打敗”不確定性，“配置全球資產+擁有第二身份”是高凈值人士
身份配置及財富管理的終極解決之道，這樣才能在面臨風險與挑戰時，獲得更高確定性的解決方案，實現家族財富增值及傳承。
土耳其投資移民
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年滿18周歲，配偶和未滿18周歲的子女可隨同申請
購買至少價值25萬美金的不動產，至少持有3年，3年后可以售出
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高性價比:投資小&回報大,房產3年可出售不影響身份
跳板美國:可申請美國E1/E2簽證,1年內快速登陸美國
就讀名校:子女輕松就讀國際學校,免筆試入清華
無移民監:無需登錄,無居住要求
準歐盟身份:G20大國身份,免簽127個國家
高附加值:歐盟關稅同盟，減低貿易成本,合理身份規劃，長期稅務優化
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申請條件
按照“圣基茨和尼維斯投資移民計劃”，只要您滿足下列條件就可以申請通過投資置業的方式獲得身份。
年齡在18周歲以上
無犯罪記錄
按投資移民計劃要求提供真實準確的資料和文件
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全家四代可同時移民，4-6個月即獲身份
可攜帶30歲以下無婚姻經歷、無子女、經濟依賴的兄弟姐妹一起移民
無語言、學歷、管理經歷、資產來源證明等要求
捐款或購房等多種方式，有效資產配置
瓦努阿圖投資移民
申請條件
主申請人年滿 18 歲;
申請人無犯罪記錄;
可攜同配偶、 18 歲以下子女、 18- 25 歲在讀未婚子女和 50 歲以上父母一同申請;
主申請人擁有25 萬美元資產以上
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無需登陸，無語言、居住、資金來源要求
辦理迅速，快至30天完成審批
英聯邦身份，毗鄰澳新
來源：大洋國際移民www.sweetybb.com
時間： 2022-03-10 17:14:35
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